La compra o venta de una empresa es un proceso complejo que requiere de una cuidadosa preparación, habilidades de negociación y un profundo conocimiento del mercado. El proceso de una fusión o adquisición, comienza con la voluntad de alguna de las partes de comprar o vender y la búsqueda y elección del asesor externo. 
Las tres fases en las que se divide el proceso son:
1 . Fase de documentación inicial, que incluye el estudio inicial para evaluar la viabilidad de la operación,  acuerdo formal para realizar el trabajo y firma del mandato, análisis del negocio, estudio de mercado, definición de potenciales compradores o vendedores, valoración y preparación del memorando de información y/o cuaderno de venta y la ficha ciega.
2. Fase de Marketing, que incluye búsqueda y selección de candidatos y contactos preliminares, cartas de confidencialidad, presentaciones, recepción de ofertas no vinculantes y data room.
3. Fase de Cierre, recepción de ofertas vinculantes, estructuración de la operación, auditoria de compra, negociación, cierre y acuerdo contractual

El rol del asesor financiero en una compraventa comprende entre otros:

• Asesorar en el planteamiento global de la operación, incluyendo estrategias de acercamiento y tácticas de negociación
• Asesoramiento estratégico en la preparación previa a la operación para maximizar el valor de la transacción.
• Búsqueda de compradores, fuentes de financiación o compañías objetivo
• Asesorar en la constitución del equipo multidisciplinar de asesores profesionales; legales, relaciones públicas, auditores, contables, etc…
• Coordinación del asesoramiento recibido de los otros asesores
• Valoraciones, incluyendo una “fairness opinion” formal sobre los términos financieros de la transacción cuando asi sea requerido.
• Asistencia con la coordinación del proceso de due diligence o auditoria de compra (pero nunca el diseño o ejecución de dicha auditoria)
• Supervisión de la producción de la documentación necesaria para la transacción, en estrecha cooperación con los asesores legales del cliente.
• Asesoramiento en la estructuración optima de la transacción, lo que influirá en como la transacción será financiada
• Asesoramiento en la financiación de la transacción, trabajando conjuntamente con proveedores de financiación o especialistas para la emisión en el mercado de capitales
• Asesoramiento y asistencia con el diseño de la estrategia de comunicación a inversores y clientes, conjuntamente con agencias de relaciones públicas externas que hayan sido contratadas al efecto o con el departamento interno de comunicación.