La financiación de proyectos es un área compleja. Características comunes a todo Project Finance son la existencia de flujos de caja razonablemente predecibles, la constitución de una sociedad vehículo (SPV), una inversión inicial en el capital y la financiación a través de deuda “sin recurso”.

La estructuración de la deuda y sus términos son elementos centrales en el desarrollo de una transacción de infraestructuras, desde la concepción hasta el cierre de la transacción, las disposiciones de capital y la amortización. El éxito de la operación requiere de una estructura de financiación que sea consistente tanto con los estándares de crédito del prestamista como con los objetivos comerciales y financieros del sponsor. Una combinación que ha de ser alcanzada en un contexto de complejidad contractual, de mercado y de activos.

Existen retos específicos en la creación de estructuras de financiación apropiadas para gestionar de forma efectiva los riesgos inherentes de cada proyecto.. Equipos multidisciplinares de economistas, ingenieros, contables y financieros necesitan trabajar juntos de forma coordinada para asegurar que el proyecto logre sus objetivos de financiación y funcionamiento.

El Project Finance está sustentado básicamente en la predictibilidad de los flujos de caja y la viabilidad del proyecto a financiar. Los flujos de caja generados por el propio proyecto son la principal garantía de repago. La capacidad comercial y financiera de los empresarios y el valor de los activos de la compañía se configuran únicamente como garantías colaterales.

Un Project Finance incluye el estudio de viabilidad, análisis de riesgos, diseño financiero,  estructura jurídica y fiscal, búsqueda de financiación, due diligence, negociación de contratos y sindicación de la operación. Durante la fase de construcción y puesta en funcionamiento hay que estructurar las disposiciones de deuda, y durante toda la vida del proyecto hay que hacer un seguimiento de los ratios, de las dotaciones a reserva y de la amortización de la deuda.
La naturaleza de largo plazo y el volumen de la financiación implica la necesidad de un conocimiento específico de las instituciones, locales e internacionales, que ofrecen financiación en este sector.

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